ارتفاع أسعار الفضة يقوض نموذج خفض تكلفة الطاقة الشمسية الكهروضوئية

ارتفاع أسعار الفضة يقوض نموذج خفض تكاليف الطاقة الشمسية الكهروضوئية: تسارع إعادة هيكلة الصناعة، مع اعتبار خفض تكاليف الفضة/استبدالها وتمرير التكاليف إلى المستهلكين من الضرورات الأساسية.

شهدت أسعار الفضة العالمية مؤخرًا ارتفاعًا ملحوظًا. فقد قفز سعر الفضة الفوري من حوالي 30 دولارًا للأونصة في بداية عام 2025 إلى 67 دولارًا للأونصة في 19 ديسمبر، مسجلًا بذلك زيادة قدرها 132.11% منذ بداية العام، متجاوزًا بذلك بكثير مكاسب الذهب التي بلغت 63% خلال الفترة نفسها. وفي 3 ديسمبر، تجاوز سعر الفضة 58.97 دولارًا للأونصة، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق. وباعتبارها مادة موصلة أساسية في صناعة الخلايا الكهروضوئية، فإن النقص الهيكلي في الفضة وارتفاع أسعارها بشكل كبير يُقوّض نموذج خفض التكاليف الذي اعتمد عليه قطاع الخلايا الكهروضوئية لسنوات. وهذا يُجبر الصناعة على تسريع استبدال التقنيات أو تمرير التكاليف إلى المستهلكين، مما يُنذر بإعادة هيكلة وشيكة في القطاع.

ارتفاع سعر الفضة: ليس مضاربة قصيرة الأجل، بل اختلال هيكلي في العرض والطلب

على عكس المضاربات قصيرة الأجل على العقود الآجلة، يكمن المحرك الأساسي وراء هذا الارتفاع في أسعار الفضة في اختلال التوازن الهيكلي بين العرض والطلب العالميين. فعلى صعيد الطلب، أدى النمو الهائل لقطاع الطاقة الجديدة إلى رفع مكانة الفضة لتصبح سلعة أساسية. والجدير بالذكر أن قطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية برز كأكبر مستهلك للفضة. ووفقًا لبيانات القطاع، بلغ الاستهلاك العالمي للفضة في تطبيقات الطاقة الشمسية الكهروضوئية 7560 طنًا في عام 2025، أي ضعف مستويات عام 2022، وهو ما يمثل 55% من إجمالي الطلب العالمي على الفضة (مقارنةً بـ 20% فقط في عام 2022). ويتطلب كل جيجاوات من الطاقة الشمسية الكهروضوئية المركبة ما بين 8 و10 أطنان من الفضة. ومع توقعات بتجاوز منشآت الطاقة الشمسية الكهروضوئية الجديدة عالميًا 600 جيجاوات في عام 2025، سيتجاوز استهلاك الفضة في قطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية وحده 5000 طن سنويًا. إضافةً إلى ذلك، تستهلك مركبات الطاقة الجديدة سبعة أضعاف كمية الفضة التي تستهلكها مركبات الوقود التقليدية (25-50 جرامًا لكل مركبة). بالإضافة إلى الطلب المتزايد من المجالات الناشئة مثل خوادم الذكاء الاصطناعي ومحطات الجيل الخامس، فإن هذا يزيد من الضغط على إمدادات الفضة.

أدى نقص المعروض إلى تفاقم تقلبات الأسعار. حاليًا، ظل الإنتاج السنوي العالمي لمناجم الفضة راكدًا لفترة طويلة عند حوالي 26 ألف طن، حيث يُنتج 72% من الفضة كمنتج ثانوي للمعادن الرئيسية مثل النحاس والرصاص والزنك، بينما لا تمثل مناجم الفضة المستقلة سوى نسبة ضئيلة. تمتد دورة التوسع لمناجم المنتجات الثانوية من 5 إلى 8 سنوات، مما يجعل زيادات العرض قصيرة الأجل غير مجدية. في الوقت نفسه، يستمر إنتاج الدول المنتجة الرئيسية في الانخفاض: فقد شهدت المكسيك، أكبر منتج للفضة في العالم، انخفاضًا بنسبة 3% على أساس سنوي في عام 2024، بينما انخفض إنتاج الصين بنسبة 5% على أساس سنوي وسط سياسات بيئية أكثر صرامة. وسط هذه الفجوة بين العرض والطلب، انخفضت مخزونات الفضة العالمية إلى مستوى تاريخي منخفض، يكفي لتغطية 1.2 شهر فقط من الاستهلاك، ومن غير المرجح أن ينعكس هذا النقص الهيكلي على المدى القريب. يقر القطاع على نطاق واسع بأن الفضة قد تحولت من معدن ثمين تقليدي إلى معدن صناعي استراتيجي أساسي في عصر الطاقة الجديد، حيث تعمل كمادة حيوية لنقل وتوزيع الطاقة في هذا القطاع.

صناعة الخلايا الكهروضوئية تحت ضغط: تكاليف معجون الفضة تتجاوز تكاليف رقائق السيليكون لتصبح المحرك الرئيسي للتكلفة

يُعدّ معجون الفضة الاستخدام الأساسي للفضة في صناعة الخلايا الكهروضوئية، حيث يعمل بمثابة "الأوعية الدموية" للخلايا الشمسية، مُشكّلاً شبكات موصلة على أسطحها لتجميع التيار. تستهلك كل خلية شمسية ما يقارب 50-70 ملليغرامًا من معجون الفضة (أي ما يعادل عُشر وزن مشبك ورق)، ومع ذلك فإنّ تكلفته باهظة للغاية.

مع ارتفاع أسعار الفضة بشكلٍ كبير، تجاوزت تكلفة معجون الفضة تكلفة رقائق السيليكون لتصبح أغلى مادة في الخلايا الشمسية. تُظهر البيانات أن معجون الفضة في بطاريات TOPCon السائدة حاليًا يُمثل أكثر من 30% من إجمالي تكلفة الخلية وأكثر من 50% من التكاليف غير المتعلقة بالسيليكون. عند سعر الفضة الحالي البالغ 67 دولارًا للأونصة، تصل تكلفة معجون الفضة لكل جيجاواط من الخلايا الشمسية إلى 240 مليون يوان (حوالي 33.6 مليون دولار أمريكي وفقًا لأسعار الصرف الحالية). وقد أدى ارتفاع أسعار الفضة إلى سلسلة من التداعيات: فكل زيادة بنسبة 15% في أسعار الفضة تُضيف ما يقارب 0.0043 إلى 0.0057 دولارًا أمريكيًا لكل واط إلى تكلفة وحدات الطاقة الشمسية الكهروضوئية، مما يُؤثر سلبًا على أرباح الشركات. في الآونة الأخيرة، أعلنت العديد من شركات الطاقة الشمسية الكهروضوئية عن زيادات متتالية في أسعار الوحدات. في 19 ديسمبر، صرّحت شركة لونجي للطاقة الخضراء صراحةً أنها سترفع أسعار الوحدات بمقدار 0.0028 إلى 0.0057 دولارًا أمريكيًا لكل واط، مُشيرةً إلى ارتفاع أسعار الفضة باعتباره السبب الرئيسي للتكلفة.

مفارقة تكنولوجية: شركة توبكون عالية الكفاءة عالقة في معضلة "الأكثر تطوراً = الأكثر استهلاكاً للفضة"

تجدر الإشارة إلى أن تقنية TOPCon عالية الكفاءة، والتي تُعدّ حاليًا محورًا رئيسيًا لتطوير صناعة الخلايا الكهروضوئية، تواجه مفارقة غريبة: "كلما كانت التقنية أكثر تطورًا، زاد استهلاك الفضة". نظرًا لتصميم بطاريات TOPCon ثنائي الجوانب، يتطلب كل من السطحين الأمامي والخلفي طلاءً بمعجون الفضة. بالإضافة إلى ذلك، تؤدي هياكل الأقطاب الكهربائية الأكثر تعقيدًا إلى استهلاك معجون الفضة بنسبة تزيد عن 30% مقارنةً بتقنية PERC من الجيل السابق.

تُظهر بيانات الصناعة تباينات كبيرة في استهلاك معجون الفضة بين تقنيات البطاريات المختلفة: تستهلك بطاريات PERC ما بين 6 و8 ملغم/واط، وبطاريات TOPCon ما بين 10 و13 ملغم/واط، وبطاريات BC ما يصل إلى 14 ملغم/واط، بينما تصل بطاريات HJT غير المُحسّنة إلى ما بين 15 و17 ملغم/واط. وعلى وجه الخصوص، تستهلك وحدات TOPCon عالية الكفاءة بقدرة 640 واط فأكثر، والمُروّج لها حاليًا في السوق، فضةً أكثر بنسبة 30% من وحدات TOPCon القياسية، بل وأكثر بنسبة 35% من وحدات BC. هذا يعني أنه مع تطور تقنية الخلايا الكهروضوئية نحو كفاءة أعلى، تتزايد ضغوط تكلفة الفضة في الوقت نفسه. وإذا استمرت أسعار الفضة في الارتفاع، فقد تتجاوز تكلفة وحدات TOPCon عالية الكفاءة تكلفة وحدات BC، مما يُضعف قدرتها التنافسية في السوق بشكل كبير.

مسارات الاختراق: مساران مزدوجان لخفض/استبدال الفضة وتمرير التكلفة

أدت الأسعار المرتفعة للفضة إلى انهيار منطق خفض التكاليف الأساسي في صناعة الطاقة الشمسية الكهروضوئية، مما جعل إعادة هيكلة الصناعة بشكل متسارع أمرًا لا مفر منه. في مواجهة هذا "الاختناق في الفضة"، تُسرّع شركات الطاقة الشمسية الكهروضوئية من وتيرة مسارين رئيسيين: الاستبدال التكنولوجي مع تحسين خفض استخدام الفضة، ونقل التكاليف إلى القطاعات اللاحقة.

على الصعيد التقني، دخلت تقنيات تقليل الفضة واستبدالها حيز التطبيق على نطاق واسع. ومن بين هذه التقنيات، تُسهم تقنية 0BB (بدون قضبان توصيل) في خفض استهلاك معجون الفضة بنسبة تتراوح بين 20 و40%، مما يُخفض التكاليف إلى ما بين 0.0014 و0.0085 دولارًا أمريكيًا لكل واط. كما يُحقق معجون النحاس المطلي بالفضة وفورات في التكاليف عن طريق خفض محتوى الفضة إلى 30%؛ وهو يُستخدم بالفعل على نطاق واسع في بطاريات HJT، ومن المتوقع أن يستحوذ على 92% من السوق بحلول عام 2025. أما تقنية TOPCon منخفضة الفضة، فتُقلل استهلاك الفضة إلى 7 ملغم/واط - أي بنسبة 40% - من خلال تصميم متخصص للأقطاب الكهربائية - مع خسارة في الكفاءة لا تتجاوز 0.1-0.2%. علاوة على ذلك، بدأ الإنتاج التجريبي الضخم لاستبدال الفضة بالنحاس في بطاريات BC، مما يُبرزها كاتجاه رئيسي للاستبدال على المدى الطويل.

فيما يتعلق بتمرير التكاليف، اجتاحت موجة من ارتفاع أسعار وحدات الطاقة الشمسية الكهروضوئية قطاع الطاقة الشمسية مؤخرًا. فإلى جانب شركة لونجي جرين إنرجي، رفعت شركات رائدة أخرى مثل جينكو سولار وترينا سولار أسعار منتجاتها، في محاولة لنقل ضغوط التكاليف الناجمة عن ارتفاع أسعار الفضة إلى المشترين النهائيين. ويرى خبراء القطاع أنه بغض النظر عن اختيار الشركات للاستبدال التكنولوجي أو تمرير التكاليف، ستواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة تحديات متزايدة للبقاء نظرًا لضعف رأس مالها وبطء تطورها التكنولوجي، مما قد يدفع إلى مزيد من الاندماج في القطاع.

ومن الجدير بالذكر أن هذا الارتفاع الكبير في أسعار الفضة قد دفع قطاع الطاقة الشمسية إلى إعادة النظر في هيكل تكلفة المواد، حيث بات "التخلص من الاعتماد على السيليكون وتوخي الحذر من مخاطر الفضة" إجماعاً عالمياً. وبالنظر إلى المستقبل، لن تتوقف المنافسة في قطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية على الكفاءة فحسب، بل أيضاً على التحكم في تكلفة المواد وقدرات الاستبدال التكنولوجي. وقد برزت الفضة كعامل حاسم في نجاح أو فشل هذا القطاع.